פברואר 2017
רו" שוורץ לרנר דובשני ושות' שואלים:
ישנה שותפות של קרן הון סיכון. ישנם שותפים מוגבלים ישראלים. השאלות הן: א. האם בעת מימוש השקעות של קרן הון הסיכון – המיסוי הוא כרווח הון בשיעור מס מוגבל של 25% (לבעל מניות לא מהותי)? ב. האם יש הוראת ביצוע ברורה ומובהקת של מס הכנסה בנושא זה? ג. במימוש של השקעה בחברה שאינה נסחרת בבורסה (חברה פרטית) שההשקעה בה ע"י הקרן הייתה לפני 2012 – האם השותף המוגבל זכאי לחישוב רווח הון לינארי?
עו"ד רו"ח מאיר זריהן משיב:קרן הון סיכון הפועלת כשותפות הנה שקופה לצורכי מס והכנסותיה מיוחסות לשותפים בהתאם לחלקם היחסי בקרן. כל שותף חב במס על הכנסותיו מהקרן לפי הסטטוס שלו (יחיד, חברה בע"מ, מוסד כספי, תושב חוץ וכ') ולפי סיווג ההכנסה בידיו. כך למשל, דיבידנד שקיבלה הקרן מחברה ישראלית יהיה פטור ממס בידי משקיע בקרן שהוא חברה בע"מ, אותו דיבידנד יהיה חייב במס בשיעור של 25% בידי משקיע שהוא יחיד, חייב במס רווח בידי מוסד כספי, וחייב במס בידי תושב חוץ בהתאם למדינת תושבותו. רווח הון שהפיקה הקרן ממכירת ני"ע יהיה חייב במס חברות בידי חברה בע"מ, במס בשיעור של 25% על משקיע שהוא יחיד, יסווג כרווח מעסק בידי מוסד כספי, ועשוי להיות פטור ממס בידי תושב חוץ.בהחלטת מיסוי 14/06 שפרסמה רשות המסים בשנת 2006, שדנה במיסוי משקיעים בקרנות גידור, נקבע כלל חשוב מאד ולפיו פעילות הקרן כשלעצמה לא תגרום לסיווג הכנסתו של משקיע יחיד כהכנסה מעסק, ובלבד שהמשקיע יחזיק בקרן לא פחות מ-9 חודשים. לפיכך, ככלל, הכנסת הקרן ממכירת השקעותיה תיחשב בידי משקיע יחיד שהוא שותף מוגבל בקרן כהכנסה הונית והמס שיחול על הרווח יהיה 25%.עם זאת, עשויות לחול החרגות לכלל הנ"ל. כאמור הקרן היא שקופה ולכן הכנסות היחיד מהקרן יסווגו בהתאם לסטטוס האישי שלו. כך למשל, אם הוא בעל מניות מהותי בחברה אשר הקרן השקיעה בה (אירוע נדיר לכשעצמו אבל אפשרי תיאורטית) המס שיחול עליו יהיה 30% (סעיף 91(ב)(2) לפקודה). אם רכש את אחזקותיו בקרן לפני 1.1.2012, והקרן רכשה מניות בחברה מסוימת לפני אותו מועד (שני תנאים מצטברים), אזי על חלקו היחסי ברווח ההון הנובע מאותה חברה יחול מס ליניארי (סעיף 91(ב1)(1)). אם הוא ניכה הוצאות ריבית על השקעתו בקרן המס על רווחי ההון שיחול על הכנסותיו מהקרן יהיה 30% (סעיף 101א(ב)), וכ'.הקורא מופנה להחלטת מיסוי 14/06 ולהחלטת מיסוי 9587/12. בהחלטות מיסוי אלה נקבעו הוראות מפורטות המשקפות את עמדת רשות המיסים ומדיניותה. להשלמת התמונה ייאמר כי תיאורטית עשויות להיות קרנות הון סיכון שאינן שקופות קרי, המשלמות את המס בעצמן (בדומה לקרן נאמנות חייבת). קרנות אלה נדירות ומניסיוני לא נתקלתי בהן. החלטת מיסוי 15/06 מסדירה את הוראות המיסוי לגביהן.במאמר מוסגר יצוין, כי אפשר לחלוק על התנאי של 9 חודשים שהעמידה רשות המיסים, ולבסס עמדה לפיה ההכנסה בידי המשקיע המוגבל הנה הכנסה פסיבית בכל מקרה גם אם תקופת אחזקתו בקרן קצרה יותר.
